Klíčová čísla a fundamenty
Společnost předčila očekávání analytiků prakticky ve všech sledovaných metrikách. Čistý zisk dosáhl rekordních 36,3 miliard dolarů při hrubé marži 46,9 %, což představuje meziroční nárůst o 70 bazických bodů. Zisk na akcii vzrostl o 10 % na 2,40 dolaru.
Zvláště působivý je růst segmentu služeb o 14 % na 26,3 miliard dolarů, který potvrzuje úspěšnou transformaci Applu z čistě hardwarové společnosti. Instalovaná základna překročila 2,35 miliardy aktivních zařízení, což vytváří stabilní příjmový potenciál do budoucna.
Růstové katalyzátory 2025
Klíčovým faktorem růstu se stává umělá inteligence implementovaná do nové řady iPhone 16. Funkce jako Image Playground, Genmoji a vizuální inteligence výrazně zvyšují atraktivitu produktů v regionech, kde jsou dostupné.
Mac segment překvapil 16% růstem na 9 miliard dolarů, zatímco iPad vykázal 15% nárůst na 8,1 miliardy dolarů. Tento trend naznačuje úspěšnou produktovou diverzifikaci.
Market timing a aktuální kvartál
Mírné znepokojení vyvolává 11% pokles tržeb v Číně, způsobený především změnami v distribučních kanálech. Segment nositelné elektroniky zaznamenal 2% pokles, což ale lze přičíst vysoké srovnávací základně z předchozího roku.
Monetizační strategie
Apple úspěšně kombinuje hardwarové inovace s růstem služeb. Hrubá marže téměř 47 % patří k nejvyšším v odvětví. Společnost navíc vrátila akcionářům přes 30 miliard dolarů, včetně 23,3 miliard v podobě zpětného odkupu akcií.
Risk-reward analýza
Silné stránky:
- Robustní ekosystém s rekordní základnou aktivních zařízení
- Kontinuální růst segmentu služeb s vysokými maržemi
- Silná finanční pozice umožňující další investice do vývoje
Rizika:
- Zvýšená konkurence na čínském trhu
- Kurzová rizika s očekávaným negativním dopadem 2,5 % na tržby
- Rostoucí provozní náklady, které mohou tlačit na ziskovost
Trading setup
Z technického pohledu se akcie nachází v zajímavé pozici. Fundamentální síla společnosti v kombinaci s pokračujícím programem zpětného odkupu akcií vytváří solidní podporu současným cenovým úrovním.
Tato analýza slouží pouze k informačním účelům. Každý investor musí vyhodnotit rizika dle vlastní strategie.
Zajímám se o akciové trhy už přes 10let, mé začátky byly velmi zajímavé a stály mě opravdu dost. Naštěstí jsem se vzchopil a začal jsem nad každou investicí přemýšlet z dlouhodobého hlediska. V mém portfoliu jsou převážně velké firmy z USA, Francie a Německa a pak několik akciových indexů.