Klíčová čísla a fundamenty
Apple ve svém fiskálním čtvrtém kvartálu vykázal nárůst plateb za nemovitosti a vybavení (indikátor kapitálových výdajů) o 2,91 miliardy na celkových 9,45 miliard dolarů. Tato částka je výrazně nižší ve srovnání s plány konkurentů jako Microsoft a Meta Platforms, především díky strategii využívání externích datových center pro AI operace.
Současná situace přitáhla pozornost na nejvyšších místech – americký prezident Donald Trump označil úspěch DeepSeeku za „budíček“ pro americké technologické giganty. To jen podtrhuje význam této události pro celý sektor.
Analýza tržní reakce a expertní názory
Reakce analytiků na situaci se výrazně liší:
- Wedbush zaujímá skeptický postoj k dopadu DeepSeeku na plánované AI investice v hodnotě 2 bilionů dolarů. Označují současné obavy za „technologický AI fake-out“, který bude krátkodobého charakteru.
- Raymond James naopak vidí potenciál pro významné snížení nákladů na trénink AI modelů, což zpochybňuje potřebu rozsáhlých GPU/XPU clusterů u amerických hyperscalerů.
- Web3 podnikatel Jeffrey Emanuel jde ještě dále a tvrdí, že úspěch DeepSeeku naznačuje masivní nadhodnocení potřebných výpočetních zdrojů v celém odvětví.
Pozice Apple v novém AI landskapu
TD Cowen zachovává cílovou cenu 250 dolarů s doporučením „koupit“. Analytici vidí několik klíčových faktorů:
- Očekávaný meziroční nárůst tržeb za prosinec 2024.
- Projektovaný růst v jednociferných procentech pro březen 2025.
- Potenciální pozitivní dopad AI inovací na upgrady mobilních zařízení.
- Možné zmírnění regulatorních rizik v segmentu služeb vzhledem k potenciálním změnám v americké administrativě.
Institucionální zájem
Apple si udržuje silnou pozici mezi hedgeovými fondy – aktuálně drží pozice v AAPL 158 hedgeových fondů. To naznačuje přetrvávající důvěru institucionálních investorů navzdory současným turbulencím v AI sektoru.
Risk-reward analýza
Silné stránky:
- Strategická pozice umožňující těžit z AI revoluce bez masivních přímých investic.
- Robustní ekosystém s integrovanou AI službou Apple Intelligence.
- Efektivní využití externích datových center snižující kapitálovou náročnost.
Rizika:
- Bezpečnostní obavy spojené s čínskými AI řešeními (jak upozorňuje profesor z Oxfordu).
- Možný tlak na snížení nákladů v celém AI sektoru.
- Potenciální regulatorní překážky v segmentu služeb.
Monetizační perspektiva
Baird pozitivně hodnotí pozici Apple jako „vedoucího“ výrobce produktů pro koncové zákazníky. Analytici argumentují, že společnost je „dobře připravena“ těžit z generativní AI bez nutnosti investovat desítky miliard dolarů do vlastních jazykových modelů nebo infrastruktury.
Tržní výhled
Situace kolem DeepSeeku může paradoxně posílit pozici Apple. Zatímco konkurence investovala masivní částky do AI vývoje, konzervativnější přístup Apple se může ukázat jako prozíravý. Společnost je připravena těžit z AI revoluce prostřednictvím integrace služeb třetích stran a vlastního systému Apple Intelligence, což může vést k novému upgradeovému cyklu produktů.
Tato analýza slouží pouze k informačním účelům a nepředstavuje investiční doporučení. Každý investor musí provést vlastní due diligence před jakýmkoliv investičním rozhodnutím.
Zajímám se o akciové trhy už přes 10let, mé začátky byly velmi zajímavé a stály mě opravdu dost. Naštěstí jsem se vzchopil a začal jsem nad každou investicí přemýšlet z dlouhodobého hlediska. V mém portfoliu jsou převážně velké firmy z USA, Francie a Německa a pak několik akciových indexů.